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清科观察:2013前11月PE投资金额同比增长25.4% 房地产基金成主要推动力

信息来源:投资界发布时间:2013/12/9 10:01:32浏览次数: 5159
    大中华区著名创业投资与私募股权研究机构清科研究中心近日发布2013年前11月中国私募股权投资市场数据统计结果。数据统计显示,2013年前11月中国私募股权投资市场共新募集完成329支可投资于中国大陆地区的私募股权投资基金,募资金额共计309.33亿美元,数量与金额均较去年同期有所回温;从新募基金的币种来看,人民币基金数量仍然占据绝对优势,金额则与外币基金成七三开格局;从新募基金类型分析,房地产基金为2013年增长最迅猛的基金类型,数量与金额已渐与成长基金成分庭抗礼之势;从投资情况来看,2013年前11月中国私募股权投资市场投资交易数量与去年前11月基本持平,投资金额增长25.4%,共发生私募股权投资案例618起,其中披露金额的565起案例共计投资223.70亿美元,房地产成为投资最活跃行业;前11月共发生退出案例195笔,其中IPO退出均发生在境外市场,共计发生23笔,并购退出以57笔成为机构最主要退出方式,共占全部退出数量的29.2%。
  外资机构/房地产基金齐发力,募资金额实现触底反弹
  清科研究中心统计,2013年前11月共有329支可投资于中国大陆的私募股权投资基金完成募集,其中披露金额的321支基金共计募集309.33亿美元,募集数量同比增长1.9%,募资金额同比增长39.9%,实现触底反弹。募资金额的增长主要源于房地产基金募集的活跃,此外不少大型外资机构在本年度完成了投向中国/亚洲市场的美元基金,也带动了募资市场的复苏。
 
 
 
  从新募基金类型角度分析,329支新基金中,成长基金的数量与金额均占一半左右,占比数量较往年有所下降,共计新增基金166支,披露募资金额的159支共计募集155.44亿美元。房地产基金异军突起,前11月共计新增131支房地产基金,披露金额的130支共计到位105.11亿美元,其中9支为外资机构设立,共计募集34.05亿美元,从中可看出外资机构对中国房地产市场的热衷。前11月,新增并购基金16支,募集资金24.67亿美元,平均单支基金规模达到1.54亿美元,为所有基金类型之首。此外,前11月新增夹层基金5支,过桥基金1支,以及以PIPE基金、基建基金为主的其他类型基金10支。
 
    2013年前11月的新募基金包括人民币基金305支, 其中披露金额的298支募资总额为215.78亿美元,外币基金新增24支,共计到位93.54亿美元。其中,鼎晖投资的鼎晖中国美元基金V年内募集到位超过18.00亿美元,成为年度最大单支基金。 
 
 
大宗交易频发拉升投资增长,房地产投资热度不减
  2013年前11月中国私募股权市场投资交易活跃度同样出现回暖,共发生投资案例618起,与去年同期基本持平,其中披露金额的565起案例涉及交易金额223.70亿美元,同比增长25.4%。其中大宗交易的频频发生有效带动了投资金额的增长,前11个月共发生投资规模2.00亿美元以上的大型交易14起,涉及金额超过90.00亿美元。
   
 
        从投资策略来看,2013年前11月成长资本、PIPE(投资上市公司)、房地产投资三种策略占据全部策略类型的95.0%以上。其中,成长资本410起,房地产投资101起,PIPE投资77起,披露金额的投资交易分别有367起、97起、75起,房地产投资的平均单笔交易规模达到6,417.40万美元。1-11月还发生并购投资14起,平均单笔投资规模也超过5,000.00万美元。 
 
 
 
   房地产行业力压战略新兴产业夺魁,北京地区所获投资双问鼎
  前11月,私募股权投资机构所投行业分布在23个一级行业中,房地产行业为最热门行业,共计发生投资交易101起,数量约为第二名1.58倍。生物技术/医疗健康、互联网、清洁技术、电信及增值业务等战略新兴产业为热门投资行业第二梯队,所获投资数量均超过35起。农/林/牧/渔、机械制造、化工原料及加工、能源及矿产等传统行业,在投资数量上未进前5名。
  投资金额方面,房地产行业凭借5起超过2.00亿美元的大宗交易以62.02亿美元毫无疑问夺魁,排在2-4位的能源及矿产、物流、互联网行业本年度也有大宗交易发生。值得一提的是,在能源及矿产行业中,国联能源产业基金对中石油管道联合有限公司的240.00亿元巨额出资,为近年来私募股权投资领域最大单笔投资交易。
 
 
 
 
     从2013年前11月的投资交易地域分布来看,全国共有32个省市区获得投资,其中,北京、上海、江苏、广东、浙江依旧是获得投资数量最多的地区。投资金额方面,内蒙古、重庆、云南等中西部地区所获投资增长较快。
 
  
 
 
 
退市场多种退出方式并存,并购退出占比29.2%
  2013年,境内IPO经历了历史上最长的空窗期,在主退出渠道阻塞的情况下,前11个月退出市场呈现多元化态势。其中并购退出成为最主要的退出方式,发生案例57笔,占全部案例数的29.2%。此外,股权转让与股东回购各发生45笔与37笔,管理层收购发生20笔。前11个月境外IPO发生退出案例23笔,其中香港主板实现退出16笔。
  
 
 
 
    从退出行业分布分析,房地产行业获得53笔退出,遥遥领先于其他行业,这主要源于房地产基金存续期较短,2011年左右兴起的房地产基金已基本到退出期。排在2-4位的行业为能源及矿产、机械制造、生物技术/医疗健康、互联网,退出笔数均在10笔以上。